【复盘】2020年02月

前言

鉴于2020年整体预判形势会更加恶化。本次制定仍偏保守，复习积累，准备春天来临所需的种子。

学童，公众号：提升之路来了，2020

年初做全年规划时，选择了保守路线，至少目前看是对的。危机的脚步声远离越近，虽准备良久，仍有些忐忑。

2008年美国次贷危机，雷曼倒闭的那个下午，我通过网络视频，看到很多华尔街金领抱着纸盒离开了这家百年老店……这次假如按大文豪推理的大危机，我是否做好准备了呢？

研读

2月下旬我开始上班了，研读的时间大为减少了。“大文豪曼因斯坦”的文章已研读了“黄金”、“债务”、“股市”、“楼市”和“周期”，算阶段性完成重点项目。

后续有空再研读下“局势”吧。感谢“风雷动”推荐的“东方时事解读”，算是对大文豪观点的实时解读，很是受用。

本月还听了雷思海老师“趋势论道”的“私享直播”一节课，感觉没有之前《2019，破局来临》来得畅快。我再找个时间，重新仔细研读《2019，破局来临》和《2020，冰火交战》。

接下来可能会研读的，还有天涯的“七剑战歌之风月”，目前主要是要解决资料来源的问题，然后还需评估是否值得研读。

3月重点把"ETF拯救世界"的投资心得的“目标市值”、“网格”复盘研究。

阅读

阅读方面，主要重读了《原则》和《华杉讲透孙子兵法》，都是强烈推荐的作品。特别是后者，看书名可能以为讲兵法，实际上可以认为是讲决策，建议有机会精读一番。

投资

春节后的暴跌及后续的上涨，给了我机会把平均持仓点位降低了300个点。金银持续的贡献收益，赚钱的略过不表。

华宝油气的网格溢价太高了，下不去手，准备换成XOP把溢价先吃掉，无风险套利后，再继续网格。

问答

一些朋友在过往文章的留言及我的解答，选一部分也分享出来。

问：2020需低于2019收盘，真阴，是否今年收盘价会低于2440？

答：大文豪说的应该是年线。2020年收盘价低于2019年收盘价（3050.12），但他也提到过：“那种股票K线的假阳来理解，简直是谬以千里……下落的过程中会有无数的跳升，这都是陷阱，都是假阳，别去抄底，抄在半山腰上的人不值得同情”。他的意思：总趋势来说，当前还是下跌趋势中，而2019年上涨只是一次跳升，2020年会继续跌，别太早入场导致被套。

问：投资需要的是一个体系，应对各种变化。这个体系如何获得？

答：说体系可能有点复杂，简单点，就是如何确定市场高低，什么时候买卖及买卖什么。如果有时间，有好多理论可以研读。快速点可以先跟下ETF拯救世界，可以先不投，先看，看他的方法。

问：感谢，相当于又读了一遍。最后一张图感觉有点悖论，依据美股是泡沫的基础，美楼是和股市同一比例，岂不也是泡沫，难道重演2008经济危机。

答：大文豪的文章《2017 楼市，加息，汇率及其他（10）》中提到“另外一方面就是在必要的时候人民币对特别货币突然大贬，以引导相关货币对美元或者欧元的走势，进而对欧美经济产生巨大影响，尤其是美国。到时债市股市房市泡沫早已远超次贷危机时候的灯塔将何去何从大家可以拭目以待。

问：农村土地确权是指农村土地使用权可以买卖吗？

答：土地确权目的是三权分置，明确土地的所有权、使用权和经营权。完成后可使闲置的宅基地释放出来，并提供补偿。对应集体土地结合上文提到的可以作为供应方，农民可以通过这个方式获得收益提升。同时，农民可用自己的权证进行抵押贷款。说了这么多，就一句话，开动定向给农村的印钞机。以上纯个人理解

问：Kindy，您好，我是E大粉；有一个问题想您解答一下，文豪看宏观和周期，以其研判，当下应该是持币待折价资产大机会来临，巴菲特现金空前也是表现之一；但是E大体系来看，仓位已经达到八九成，您怎么看待这其中的矛盾，以及您的实际操作中如何解决这一问题的呢？

答：①面对人群，②投资周期。
大文豪：现阶段对于大多数来讲就是耐心等待……一些机构朋友，如果是大资金机构现阶段是可以开始为未来做一些筹谋了。对于同样的事位置不同着眼点不同，当然应对之策就不同
E大：持仓均值不高且长投，还有波段、动态平衡等
我：按跌到2200不心慌，涨到4200不心痛来配置

后记

在写这篇复盘时，欧美股市又继续瀑布下跌。这次只是例行回调，还是开始波澜壮阔的下跌周期，我也不知，截图留念。

根据E大的建议，我也创建了“资本市场回忆录”的文件夹，专门记录一些当下的事件，供以后复盘用。

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